💬 Minha leitura: A diferença entre CDB, LCI e LCA se resume a uma conta simples: qual rende mais no líquido? CDB paga IR, LCI/LCA são isentos. Uma LCI de 85% CDI ganha do CDB de 100% CDI em qualquer prazo até 720 dias; acima disso, empata.
CDB, LCI e LCA são três dos produtos de renda fixa mais populares do Brasil. Os três são emitidos por bancos, cobertos pelo FGC e atrelados ao CDI. Mas existem diferenças importantes — principalmente na tributação — que podem impactar significativamente o quanto você recebe no final. Neste artigo, você vai entender cada um deles e aprender a comparar de forma correta.
Calcule qual rende mais: CDB vs LCI/LCA
Informe as taxas e o prazo e veja qual entrega mais no líquido — já descontando o IR do CDB:
O que é cada um?
CDB — Certificado de Depósito Bancário
O CDB é um título emitido por bancos para captar dinheiro. Quando você compra um CDB, está na prática emprestando dinheiro ao banco, que devolve o valor com juros após o prazo combinado. É o mais comum dos três e geralmente o mais acessível — muitos CDBs têm liquidez diária e aplicação mínima a partir de R$ 1. Se você nunca comprou um, veja o passo a passo para investir em CDB em 2026 .
LCI — Letra de Crédito Imobiliário
A LCI também é emitida por bancos, mas os recursos captados devem ser direcionados para financiamentos do setor imobiliário. Em troca desse direcionamento, o governo concede um benefício: isenção de Imposto de Renda para pessoa física. LCIs costumam ter prazo mínimo de carência (geralmente 90 dias ou mais).
LCA — Letra de Crédito do Agronegócio
A LCA funciona de forma muito semelhante à LCI, mas o lastro é o setor do agronegócio. Também é isenta de IR para pessoa física e costuma ter prazo mínimo de carência. Na prática, para o investidor, LCI e LCA são bastante parecidas — a escolha entre elas costuma depender das taxas e prazos disponíveis.
Comparação completa: CDB vs LCI vs LCA
| Característica | CDB | LCI | LCA |
|---|---|---|---|
| Emissor | Bancos | Bancos | Bancos |
| Lastro | Geral | Imobiliário | Agronegócio |
| Imposto de Renda | Sim (22,5% a 15%) | Isenta (PF) | Isenta (PF) |
| FGC | Sim (R$ 250 mil) | Sim (R$ 250 mil) | Sim (R$ 250 mil) |
| Liquidez | Pode ter liquidez diária | Geralmente com carência (90+ dias) | Geralmente com carência (90+ dias) |
| Rentabilidade típica | 100% a 120% do CDI | 85% a 97% do CDI | 85% a 97% do CDI |
| Aplicação mínima | A partir de R$ 1 | Varia (R$ 1.000 a R$ 5.000) | Varia (R$ 1.000 a R$ 5.000) |
| IOF (primeiros 30 dias) | Sim | Não | Não |
Simulação: qual rende mais na prática?
Vamos comparar o rendimento líquido de R$ 100.000 em cada produto ao longo de diferentes prazos, com CDI a 14,15% a.a. (Selic 14,25%, após o Copom de 17/06/2026):
eu costumo fazer uma tabela comparativa no líquido para cada cliente antes de recomendar qualquer produto de renda fixa.
| Produto | 6 meses (líq.) | 1 ano (líq.) | 2 anos (líq.) |
|---|---|---|---|
| CDB 100% CDI | R$ 5.474 | R$ 11.674 | R$ 25.756 |
| CDB 110% CDI | R$ 6.001 | R$ 12.841 | R$ 28.520 |
| LCI 85% CDI | R$ 5.843 | R$ 12.028 | R$ 25.502 |
| LCI/LCA 90% CDI | R$ 6.177 | R$ 12.735 | R$ 27.092 |
| LCI/LCA 95% CDI | R$ 6.509 | R$ 13.443 | R$ 28.692 |
Valores de rendimento líquido aproximados. CDB com IR pela faixa de dias da Lei 11.033/2004: 6 meses = 183 dias → 20%; 1 ano = 365 dias → 17,5%; 2 anos = 730 dias → 15%. LCI/LCA isenta. Em verde, os casos em que a LCI/LCA supera o CDB 100% CDI no mesmo prazo. CDI a 14,15% a.a. (Selic 14,25%, Copom de 17/06/2026). Fonte: B3 e BCB SGS 4389, atualizado em junho de 2026.
📊 Análise: Uma LCI a 90% do CDI rende mais que um CDB a 100% do CDI em todos os prazos, graças à isenção de IR. Para empatar com a LCI 90%, o CDB precisaria pagar cerca de 112,5% do CDI em 6 meses (183 dias, IR 20%) ou cerca de 106% do CDI em 2 anos (730 dias, IR 15%) — quanto menor o prazo, maior a vantagem da isenção. Isso mostra como a tributação impacta na comparação.
Fórmula de equivalência: CDB vs LCI/LCA
Para comparar rapidamente, use esta fórmula que converte a taxa do CDB para o equivalente isento (LCI/LCA):
LCI equiv. = % CDB × (1 - alíquota IR)
Exemplos com CDB 100% CDI (a lei conta DIAS):
Até 180 dias (IR 22,5%): 100% × 0,775 = LCI 77,5%
181 a 360 dias — inclui 6 meses (IR 20%): 100% × 0,80 = LCI 80,0%
361 a 720 dias — inclui 1 ano (IR 17,5%): 100% × 0,825 = LCI 82,5%
Acima de 720 dias — 2 anos são 730 (IR 15%): 100% × 0,85 = LCI 85,0%
Isso significa: qualquer LCI ou LCA que pague acima desses percentuais equivalentes rende mais que o CDB correspondente em termos líquidos. É uma regra rápida e prática para o dia a dia.
Comparador CDB vs LCI/LCA
Compare o rendimento líquido de forma automática. Insira as taxas e prazos e veja qual opção pode render mais.
Cuidados ao escolher entre CDB, LCI e LCA
1. Liquidez importa. CDBs podem ter liquidez diária; LCIs e LCAs geralmente não. Se você pode precisar do dinheiro a qualquer momento (como para reserva de emergência), um CDB com liquidez diária pode ser mais adequado, mesmo que a taxa líquida seja um pouco menor.
2. Taxa alta nem sempre é melhor. Bancos menores costumam oferecer taxas mais altas (120% do CDI, por exemplo) para compensar o maior risco de crédito. Verifique a solidez do emissor e lembre-se do limite do FGC: R$ 250 mil por CPF por instituição.
3. Compare sempre pelo rendimento líquido. Um CDB a 110% do CDI e uma LCI a 90% do CDI ficam colados no líquido, e quem ganha muda com o prazo: até 360 dias (IR de 20%) a LCI leva; de 361 a 720 dias (IR de 17,5%) o CDB passa por pouco — R$ 12.841 contra R$ 12.735 em R$ 100 mil por 1 ano; acima de 720 dias (IR de 15%) a vantagem do CDB aumenta. A conta é sempre a mesma: %CDB × (1 − alíquota) contra %LCI. Veja o passo a passo de como compare um CDB de 110% do CDI com uma LCI de 92% na prática, ou use a fórmula de equivalência e a calculadora.
4. Atenção ao prazo mínimo de carência. LCIs e LCAs têm prazo mínimo de carência (geralmente 90 dias, podendo ser mais). Isso significa que você não consegue resgatar antes desse prazo — diferente de muitos CDBs que oferecem liquidez diária.
5. Respeite o limite do FGC. Se você vai distribuir valores entre CDBs, LCIs e LCAs de diferentes bancos, lembre-se de que o limite de R$ 250 mil por CPF é por instituição — somando todos os produtos naquele banco.
6. Pense na carteira como um todo. CDB, LCI e LCA são peças da sua renda fixa, não a estratégia inteira. Antes de decidir o percentual em cada um, defina seus objetivos e prazos — veja como montar uma carteira de investimentos do zero em 2026 e encaixe esses produtos no lugar certo.
Qual a diferença entre CDB, LCI e LCA?
CDB é um título geral de captação bancária (tributado). LCI tem lastro imobiliário e LCA tem lastro no agronegócio — ambas são isentas de IR para pessoa física. Os três são cobertos pelo FGC.
CDB ou LCI: qual rende mais?
Depende do prazo e das taxas. Uma LCI a 90% do CDI rende mais que um CDB a 100% do CDI em todos os prazos, graças à isenção de IR. Compare sempre pelo rendimento líquido.
CDB, LCI e LCA são cobertos pelo FGC?
Sim. Todos são cobertos até R$ 250.000 por CPF por instituição, com limite global de R$ 1.000.000 a cada 4 anos.
LCI e LCA pagam IR?
Não. São isentas de IR para pessoa física. Essa é a principal vantagem em relação ao CDB.
Qual a diferença entre LCI e LCA?
O lastro: LCI financia o setor imobiliário, LCA financia o agronegócio. Para o investidor PF, são muito semelhantes: ambas são isentas de IR e cobertas pelo FGC. A escolha geralmente depende das taxas disponíveis.
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Perguntas frequentes
Qual a diferença entre CDB, LCI e LCA?
O CDB é um título de dívida emitido por bancos para captar recursos. A LCI é uma letra de crédito lastreada em financiamentos imobiliários, e a LCA é lastreada no agronegócio. A principal diferença prática é a tributação: CDB paga IR conforme tabela regressiva (22,5% a 15%), enquanto LCI e LCA são isentas de IR para pessoa física. Todos são cobertos pelo FGC até R$ 250 mil.
CDB ou LCI: qual rende mais?
Depende do prazo e das taxas oferecidas. Para um prazo acima de 2 anos (IR de 15%), uma LCI precisa pagar mais de 85% do CDI para render mais que um CDB a 100% do CDI. Para prazos menores (IR maior), a LCI tem vantagem mais expressiva. A comparação correta é sempre pelo rendimento líquido.
CDB, LCI e LCA são cobertos pelo FGC?
Sim. Todos os três são cobertos pelo FGC (Fundo Garantidor de Créditos) até R$ 250.000 por CPF por instituição financeira, com limite global de R$ 1.000.000 a cada 4 anos.
LCI e LCA pagam Imposto de Renda?
Não. LCI e LCA são isentas de Imposto de Renda para pessoa física. Essa é a principal vantagem em relação ao CDB, que é tributado conforme a tabela regressiva de IR.
Qual a diferença entre LCI e LCA?
A principal diferença é o lastro: LCI financia o setor imobiliário e LCA financia o agronegócio. Para o investidor pessoa física, na prática, são muito semelhantes: ambas são isentas de IR, cobertas pelo FGC e costumam ter prazos mínimos de carência. A escolha entre uma e outra geralmente depende das taxas e prazos disponíveis.
LCI é melhor que CDB?
Em geral, a LCI rende mais no líquido por ser isenta de IR — mas só se você puder respeitar a carência (a partir de 6 meses). Para dinheiro que pode ser usado a qualquer hora, o CDB de liquidez diária leva vantagem.
Qual a carência mínima da LCI e da LCA?
Desde a mudança do CMN em maio de 2025, o prazo mínimo é de 6 meses para os títulos pós-fixados (CDI) e prefixados. Os atrelados à inflação (IPCA) seguem com carência de 12 meses.
CDB, LCI e poupança têm garantia do FGC?
Sim, os três são cobertos pelo Fundo Garantidor de Créditos até R$ 250 mil por CPF e por instituição, com teto global de R$ 1 milhão renovável a cada 4 anos.
Quanto rende R$ 10 mil na poupança hoje?
Com a Selic alta, a poupança rende cerca de 70% da Selic + TR — perto de 10,5% ao ano, ou ~R$ 1.050 em 12 meses. Um CDB ou LCI de 100% do CDI entrega bem mais no mesmo período.
Escrito por Patrimo
O Patrimo é um app brasileiro de controle financeiro. Escrevemos os guias que gostaríamos de ter lido no começo: com a conta feita na sua frente, exemplos em reais e números que vêm do Banco Central, da B3 e da Receita Federal — nunca de achismo nem de promessa de rentabilidade. Conteúdo educacional; não é recomendação de investimento.
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