Como comparar CDB, LCI e LCA em 7 passos, pelo rendimento líquido?
Comparar a taxa de uma LCI com a de um CDB é comparar coisas diferentes: uma é líquida, a outra ainda vai pagar imposto. Este roteiro põe as duas na mesma base antes da decisão.
Resposta rápida
Para comparar um CDB com uma LCI ou LCA, defina primeiro o prazo, descubra a alíquota de IR desse prazo e divida a taxa da letra por 1 menos a alíquota. Em 12 meses, com IR de 17,5%, uma LCI a 92% do CDI equivale a um CDB de 111,5% do CDI. Depois confira liquidez, emissor e o limite de R$ 250.000 do FGC por conglomerado.
Qual rende mais em R$ 20.000: CDB a 110% ou LCI a 92% do CDI?
Com o CDI em 13,65% ao ano, a resposta muda conforme o prazo, porque o imposto do CDB cai com o tempo e a LCI é isenta em qualquer prazo.
| Oferta | Taxa bruta ao ano | IR | Rendimento líquido no prazo | Média por mês |
|---|---|---|---|---|
| CDB 110% do CDI, 12 meses | 15,02% | 17,5% | R$ 2.477 | R$ 206 |
| LCI 92% do CDI, 12 meses | 12,56% | isento | R$ 2.512 | R$ 209 |
| CDB 110% do CDI, 36 meses | 15,02% | 15,0% | R$ 7.658 | R$ 213 |
| LCI 92% do CDI, 36 meses | 12,56% | isento | R$ 7.535 | R$ 209 |
Conta simples, sem juros sobre juros, com as taxas de hoje mantidas no período. Simulação educacional.
Em 12 meses, a LCI rende mais. Em 36 meses, com a alíquota mínima, o CDB rende mais. As duas taxas são as mesmas nos dois prazos; o que mudou foi o imposto.
Como fazer a conta da equivalência?
A conta tem uma linha: taxa da letra isenta dividida por 1 menos a alíquota do IR do prazo. O resultado é o percentual do CDI que o CDB precisa pagar para render o mesmo.
| Prazo | IR do CDB | LCI a 88% | LCI a 92% | LCI a 96% |
|---|---|---|---|---|
| Até 180 dias | 22,5% | 113,5% | 118,7% | 123,9% |
| De 181 a 360 dias | 20,0% | 110,0% | 115,0% | 120,0% |
| De 361 a 720 dias | 17,5% | 106,7% | 111,5% | 116,4% |
| Acima de 720 dias | 15,0% | 103,5% | 108,2% | 112,9% |
Cada célula é o percentual do CDI que um CDB precisa pagar, naquele prazo, para empatar com a letra da coluna.
Faça a conta com os seus números
O que fazer agora, em 7 passos
- 1
Defina o prazo antes de olhar a taxa
Decida por quanto tempo o dinheiro pode ficar aplicado. É o prazo que determina a alíquota do CDB e se a carência da LCI cabe no seu plano.
- 2
Ache a alíquota de IR do prazo
22,5% até 180 dias, 20% até 360, 17,5% até 720 e 15% acima disso. LCI e LCA são isentas para pessoa física.
- 3
Converta a letra em CDB equivalente
Divida a taxa da LCI ou da LCA por 1 menos a alíquota. Se o CDB disponível paga mais que o resultado, ele rende mais; se paga menos, a letra rende mais.
- 4
Confira a liquidez
LCI e LCA têm prazo mínimo de 6 meses sem resgate nos títulos pós-fixados e prefixados. Veja também se o CDB tem liquidez diária ou só devolve no vencimento.
- 5
Veja quem é o emissor
Banco, financeira ou cooperativa. A garantia cobre o emissor do título, não a plataforma onde ele foi comprado: o FGC, no caso de bancos e financeiras, e o FGCoop, no caso de cooperativas de crédito.
- 6
Some o que já existe no mesmo grupo
O limite do FGC é por CPF e por conglomerado, contando principal e juros, com um teto global por CPF a cada quatro anos. Deixe folga para o rendimento do período.
- 7
Anote vencimento e carência
Registre as duas datas de cada título. Saber o vencimento com antecedência evita deixar o dinheiro parado na conta depois dele.
Para pôr em prática
Planilha de Controle de Investimentos
Registre cada oferta comparada e cada título comprado, com taxa, vencimento, carência e o total por conglomerado.
Perguntas frequentes
LCI de 92% do CDI rende mais que CDB de 110%?
Em 12 meses, a LCI a 92% equivale a um CDB de 111,5% do CDI, então a LCI rende mais. Acima de dois anos, a equivalência cai para 108,2% e o CDB rende mais.
Por que não posso comparar as taxas direto?
Porque a taxa do CDB é bruta e a da LCI já é líquida. O CDB ainda vai pagar de 15% a 22,5% de Imposto de Renda sobre o rendimento, conforme o prazo. A comparação correta é entre os valores que sobram depois do imposto.
LCA rende diferente de LCI?
Para o investidor, as regras são as mesmas: isenção de IR para pessoa física, FGC e prazo mínimo. O que diferencia uma oferta da outra é a taxa e o prazo, não o nome.
E se eu precisar do dinheiro antes?
A LCI e a LCA não permitem resgate durante o prazo mínimo. No CDB, depende da oferta: o de liquidez diária devolve a qualquer dia útil; o de prazo fechado, só no vencimento. Dinheiro que pode ser necessário de repente pede liquidez diária.
Fontes oficiais
- Lei 11.033/2004: tabela regressiva do IR na renda fixa (21/12/2004)
- Banco Central: taxa Selic e histórico das metas (consulta em 04/10/2026)
- FGC: garantia e limites (consulta em 04/10/2026)
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Material educacional gratuito. Os valores seguem as tabelas vigentes na data de atualização e não substituem a conferência do seu holerite nem a orientação de um profissional habilitado. Não constitui recomendação de investimento. Adriano Freire · ANCORD nº 50352.
Quem escreveu
Adriano Freire
Fundador do Patrimo · ANCORD nº 50352
Empresário, criador de conteúdo educacional e fundador do Patrimo App. Trabalhou no maior banco de investimentos da América Latina e é credenciado pela ANCORD (nº 50352).
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