O mercado brasileiro oferece milhares de CDBs simultaneamente, com taxas que vão de 85% a 140% do CDI, prazos de 30 dias a 10 anos, liquidez diária ou travada, emissores que vão de bancos digitais jovens a instituições com décadas de histórico. Antes de aplicar, seis filtros decidem se o CDB é adequado — e nenhum deles é o preço. Esta é a metodologia prática.
Os Seis Filtros em Ordem
. Indexador
É pós-fixado (CDI), prefixado ou híbrido (IPCA+)?
Pós-fixado acompanha a Selic — bom em cenário de juros altos e incerteza. Prefixado trava a taxa — bom quando se espera queda de juros. Híbrido (IPCA+) é proteção contra inflação de longo prazo.
. Taxa contratada
Qual o percentual do CDI ou a taxa nominal?
Para pós-fixado, 100% do CDI é o piso razoável em corretoras independentes. Bancos tradicionais oferecem 80% a 90% para correntistas — muito abaixo do que a concorrência paga. Para prefixado, a referência é a curva DI do dia.
. Prazo
Quando vence? O valor estará disponível em qual data?
Prazo determina alíquota de IR (22,5% a 15%) e marcação a mercado em caso de venda antecipada. Casar prazo com objetivo: CDB de 5 anos não serve para reserva de emergência.
. Liquidez
Permite resgate antes do vencimento? Em que condições?
Liquidez diária significa resgate com D+1 sem deságio. Liquidez no vencimento pode exigir venda no secundário com deságio se precisar antecipar. CDBs para reserva devem ser sempre de liquidez diária.
. Emissor
Qual banco está emitindo? Qual o rating?
Rating AAA a AA são de menor risco. A e BBB, intermediários. BB e abaixo, alto risco. Bancos médios podem pagar taxas maiores como prêmio — a cobertura do FGC compensa parte do risco, até o limite de R$ 250k.
. FGC
O CDB está coberto pelo FGC? Quanto você já tem no emissor?
Cobertura de R$ 250.000 por CPF por instituição, com teto global de R$ 1 milhão a cada 4 anos. Se você já tem R$ 200.000 em um banco, só pode aportar R$ 50.000 a mais ali com proteção integral do FGC.
Tabela de rendimento líquido em maio/2026
Com CDI em 14,65% ao ano, veja o rendimento líquido de diferentes CDBs considerando IR regressivo. Para testar outros valores, use o simulador de CDB:
| CDB / % CDI | Bruto a.a. | IR (prazo) | Líquido a.a. | R$ 10k em 1 ano |
|---|---|---|---|---|
| 85% CDI (banco grande) | 12,45% | 17,5% (1 ano) | 10,27% | R$ 11.027 |
| 100% CDI | 14,65% | 17,5% (1 ano) | 12,09% | R$ 11.209 |
| 110% CDI | 16,12% | 17,5% (1 ano) | 13,30% | R$ 11.330 |
| 110% CDI (2+ anos) | 16,12% | 15% (720+ dias) | 13,70% | R$ 11.370 |
| LCI 95% CDI (isenta) | 13,92% | 0% (isento) | 13,92% | R$ 11.392 |
CDI referência: 14,65% a.a. (maio/2026). IR regressivo: 22,5% (até 180d), 20% (181-360d), 17,5% (361-720d), 15% (acima de 720d). LCI/LCA isentos de IR para pessoa física. Valores arredondados. Repare que a LCI 95% isenta supera o CDB 110% no líquido — entenda qual rende mais entre um CDB e uma LCI isenta.
Um Exemplo Prático — 3 ofertas simultâneas
Suponha três ofertas disponíveis na mesma corretora:
CDB A — reserva de emergência
Banco grande, rating AAA, 85% do CDI, liquidez diária D+1, sem carência
Rendimento líquido: ~10,27% a.a. — baixo, mas a liquidez é necessária para reserva
CDB B — médio prazo
Banco médio, rating A+, 110% do CDI, 2 anos, liquidez só no vencimento
Rendimento líquido: ~13,70% a.a. — melhor relação risco-retorno para quem não precisará do dinheiro
CDB C — alto rendimento
Banco pequeno, rating BB, 140% do CDI, 5 anos, carência de 2 anos
Rendimento líquido: ~18,83% a.a. — risco de crédito elevado exige análise profunda do emissor + respeito ao limite FGC
Qual escolher?
Para reserva de emergência: só CDB A serve (liquidez diária). Para médio prazo com destino definido: B tem melhor relação risco-retorno. C oferece mais rendimento, mas exige análise criteriosa do emissor e respeito rigoroso ao limite de R$ 250.000 do FGC. Nunca escolha só pela taxa — objetivo e liquidez vêm primeiro.
O Que Não Aparece na Oferta
Três pontos que as plataformas raramente destacam e que mudam a análise:
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Liquidez "D+1" vs "D+30". Alguns CDBs de "liquidez diária" têm D+30 ou D+90. Para reserva de emergência, precisa ser D+0 ou D+1 — caso contrário não serve para o propósito.
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Carência inicial. Parte dos CDBs com taxa atraente exige carência de 180 dias, 1 ano ou mais, durante a qual não há resgate. Sem leitura atenta, o investidor descobre no momento errado.
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Venda no secundário com deságio. CDBs sem liquidez diária podem ser vendidos no secundário, mas com descontos de 1% a 5% dependendo do momento do mercado — destruindo parte do prêmio de taxa.
Riscos Além do Emissor
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Risco de prazo do FGC. O FGC tem até 60 dias para ressarcir em caso de intervenção do Bacen. Durante esse período, o dinheiro fica indisponível.
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Risco de limite global. Teto de R$ 1 milhão a cada 4 anos por CPF. Quem já acionou o FGC perde cobertura sobre o excedente.
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Risco de marcação a mercado. CDBs prefixados e híbridos podem ter valor de tela variando em função da curva de juros. Para quem carrega até o vencimento, é irrelevante. Para quem pode precisar vender antes, é determinante.
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Perguntas frequentes
O que é um CDB?
CDB (Certificado de Depósito Bancário) é um título emitido por bancos para captar recursos. Ao comprar um CDB, o investidor está emprestando dinheiro ao banco, que se compromete a devolver o principal acrescido de juros na data de vencimento. A tributação segue a tabela regressiva do Imposto de Renda (22,5% a 15%) e a cobertura do Fundo Garantidor de Créditos é de R$ 250.000 por CPF por instituição, limitada a R$ 1 milhão a cada quatro anos.
Como saber se um CDB é bom?
Um CDB adequado atende a seis critérios: (1) indexador compatível com o objetivo — pós-fixado para reserva, prefixado ou híbrido para prazo longo; (2) taxa contratada próxima ou acima de 100% do CDI em pós-fixado; (3) prazo que case com o uso do dinheiro; (4) liquidez adequada — diária para reserva, no vencimento para médio/longo prazo; (5) emissor com rating razoável; (6) cobertura do FGC dentro do limite por CPF por instituição.
CDB prefixado ou pós-fixado em 2026?
Em maio de 2026, com a Selic em 14,25% (CDI ~14,15%) e perspectiva de manutenção no curto prazo, CDBs pós-fixados continuam entregando ganho real alto (~7% líquido acima do IPCA). Prefixados de 2 a 4 anos oferecem prêmio em relação à curva (DI futuro) para quem acredita em queda da Selic mais rápida. A estratégia mais comum é combinar pós-fixado para reserva e prefixado para parcela de médio prazo.
Quanto rende um CDB de 100% do CDI hoje?
Com o CDI próximo de 14,15% ao ano em 2026, um CDB de 100% do CDI rende cerca de 14,15% bruto ao ano. Para um resgate em 1 ano, o IR é de 17,5%, resultando em aproximadamente 11,7% líquido. Acima de 720 dias, o IR cai para 15% e o líquido sobe. Uma LCI ou LCA isenta de IR pode superar o CDB mesmo pagando um percentual menor do CDI, por não ter desconto de imposto.
O FGC realmente paga em caso de quebra do banco?
Sim, o FGC tem histórico de pagamentos confirmados em mais de 30 intervenções e liquidações desde 1995. O prazo de ressarcimento é de até 60 dias após a decretação de intervenção ou liquidação pelo Bacen. O limite é R$ 250.000 por CPF por instituição, com teto global de R$ 1 milhão a cada 4 anos. Para valores acima desse limite, o investidor entra na fila de credores da massa falida — sem garantia de recuperação.
Como saber se um banco que emite CDB tem boa saúde financeira?
Principais fontes públicas: (1) rating emitido por S&P, Moody's ou Fitch; (2) relatórios de análise de corretoras especializadas; (3) Índice de Basileia — BIS ≥ 11% indicado pelo Bacen; (4) histórico do banco no sistema financeiro; (5) demonstrações financeiras trimestrais divulgadas ao Bacen. Bancos médios e pequenos pagam taxas maiores justamente como prêmio pelo maior risco percebido.
Escrito por Patrimo
O Patrimo é um app brasileiro de controle financeiro. Escrevemos os guias que gostaríamos de ter lido no começo: com a conta feita na sua frente, exemplos em reais e números que vêm do Banco Central, da B3 e da Receita Federal — nunca de achismo nem de promessa de rentabilidade. Conteúdo educacional; não é recomendação de investimento.
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