Com a Selic em 14,00% ao ano, o Tesouro Selic rende 11,385% líquido — e um CDB de 100% CDI rende 11,674% líquido. A diferença é de 0,29 pontos percentuais ao ano, ou R$ 29 por R$ 10.000 investidos. Isso não é o que define a escolha. O que define são o risco, a custódia, a liquidez e o tamanho do patrimônio. Entenda a comparação completa.
Comparativo Completo
| Critério | Tesouro Selic | CDB 100% CDI |
|---|---|---|
| Retorno bruto (% do CDI/Selic) | Selic − 0,20% a.a. (custódia) | 100% CDI (sem desconto) |
| Retorno líquido anual (prazo 1–2 anos) | 11,385% | 11,674% |
| Diferença em R$ por R$ 10.000/ano | — | CDB leva +R$ 29/ano |
| Liquidez | D+1 (crédito no próximo dia útil) | D+0 ou D+1 (depende da instituição) |
| Garantia / risco de crédito | Risco soberano (Tesouro Nacional) | FGC — até R$ 250k/CPF/instituição |
| Taxa de custódia | 0,20%/ano (isento até R$ 10k no TD) | Sem taxa de custódia |
| IOF | Nos primeiros 30 dias | Nos primeiros 30 dias |
| IR sobre rendimentos | Regressivo (22,5% a 15%) | Regressivo (22,5% a 15%) |
| Valor mínimo de aplicação | ~R$ 30 (1% do título) | Varia por instituição (pode ser R$ 1) |
| Acesso | Via corretora habilitada ao Tesouro Direto | Via banco ou corretora emissora |
Selic 14,00%, CDI 14,15% (agosto/2026, pós-Copom). IR 17,5% (prazo 1–2 anos). Taxa de custódia B3: 0,20%/ano, isenta para patrimônio até R$ 10.000 no Tesouro Direto. Fins educacionais.
A Taxa de Custódia: quando ela importa de verdade
A B3 cobra 0,20% ao ano sobre o saldo investido no Tesouro Direto. Mas há uma isenção importante: para patrimônio total de até R$ 10.000 no Tesouro Direto, a taxa de custódia não é cobrada.
Isso significa que, para quem está começando ou tem até R$ 10.000 no Tesouro, a diferença para o CDB já existe mesmo sem custódia — hoje o CDI está acima da Selic, então o CDB 100% CDI rende um pouco mais (11,674% vs 11,550% líquidos ao ano). Acima de R$ 10.000, a taxa de 0,20% entra e amplia essa vantagem do CDB. Vale simular o Tesouro Selic com seu valor para ver onde fica o ponto de equilíbrio.
| Patrimônio no TD | Custódia | Tesouro Selic líquido | CDB 100% CDI líquido | Diferença anual |
|---|---|---|---|---|
| Até R$ 10.000 | Isenta | 11,550% | 11,674% | R$ 12/ano |
| R$ 50.000 | R$ 80/ano | 11,385% | 11,674% | R$ 144/ano |
| R$ 100.000 | R$ 180/ano | 11,385% | 11,674% | R$ 289/ano |
| R$ 500.000 | R$ 900/ano | 11,385% | 11,674% | R$ 1.444/ano |
Diferença anual calculada sobre o patrimônio total aplicado, considerando Selic 14,00% e CDI 14,15%. A custódia de 0,20% incide apenas sobre o valor acima de R$ 10.000 no Tesouro Direto. Fins educacionais.
Risco Soberano vs FGC: uma diferença que importa acima de R$ 250 mil
O Tesouro Selic é emitido pelo Tesouro Nacional — o risco é o risco de calote do governo federal brasileiro. Historicamente, não há registro de calote do governo brasileiro em dívida doméstica em reais. É o tipo de risco mais remoto em renda fixa. Se a sua dúvida é deixar a reserva em fundo ou título público, vale comparar fundos DI vs Tesouro Selic antes de decidir.
O CDB tem garantia do FGC (Fundo Garantidor de Créditos) em até R$ 250.000 por CPF por instituição financeira. Para valores abaixo desse limite, o FGC torna o CDB tão seguro quanto qualquer título soberano na prática. Acima de R$ 250.000, o excedente fica sem cobertura — e aí o risco depende da solidez da instituição emissora.
Para patrimônios acima de R$ 250 mil em renda fixa
O Tesouro Selic sem limite de cobertura ganha relevância estratégica. Diversificar entre Tesouro Selic e múltiplos CDBs em instituições diferentes (cada um abaixo de R$ 250k) é uma forma de ter o melhor dos dois mundos acima desse valor.
Quando Preferir Cada Um
Prefira Tesouro Selic quando...
Seu patrimônio total em renda fixa ultrapassa R$ 250k e você quer garantia ilimitada
Você quer o produto mais simples e universal, acessível por qualquer corretora habilitada
Está começando (patrimônio até R$ 10k no TD: custódia isenta, e a diferença para o CDB fica pequena — cerca de 0,12 p.p.)
Prefira CDB de liquidez diária quando...
Precisa de liquidez no mesmo dia (D+0) — o Tesouro Selic só credita D+1
Quer evitar a taxa de custódia para patrimônios maiores (R$ 50k+, onde 0,20% já representa R$ 80+/ano)
A instituição oferece CDB com % do CDI acima de 100% com liquidez diária
Antes de escolher: monte a base certa
Se você ainda está decidindo entre Tesouro Selic e CDB para começar a investir, vale dar um passo atrás e revisar como esses produtos se encaixam no todo. O guia como montar uma carteira de investimentos do zero mostra onde a reserva de emergência (Tesouro Selic ou CDB de liquidez diária) entra antes de qualquer outro investimento.
Para quem for pelo caminho do CDB, o passo a passo de como investir em CDB detalha como escolher a instituição e confirmar a cobertura do FGC antes de aplicar.
Perguntas frequentes
Tesouro Selic ou CDB: qual rende mais em 2026?
Depende do patrimônio e da instituição. Com Selic a 14,00% e CDI a 14,15%, um CDB de 100% CDI rende mais (11,674% líquido ao ano) do que o Tesouro Selic (11,385% líquido, já descontada a custódia da B3). Mesmo para patrimônio até R$ 10.000 no Tesouro Direto — onde a custódia é isenta —, o CDB ainda leva uma pequena vantagem (11,674% vs 11,550%), porque atualmente o CDI está acima da Selic.
É mais seguro deixar dinheiro no Tesouro Selic ou em CDB?
Os dois são considerados muito seguros, mas por mecanismos diferentes. O Tesouro Selic tem garantia do Tesouro Nacional (risco soberano, sem teto de cobertura). O CDB tem garantia do FGC até R$ 250.000 por CPF por instituição financeira. Para valores dentro desse limite, ambos são igualmente seguros na prática. Acima de R$ 250 mil em CDB de uma única instituição, o Tesouro Selic passa a ter vantagem por não ter limite.
Vale a pena trocar o Tesouro Selic por CDB para ganhar 0,29 p.p.?
Para valores pequenos, a diferença é modesta — cerca de R$ 29 por R$ 10.000 investidos ao ano. Para patrimônios maiores (R$ 100 mil ou mais), a diferença cresce em termos absolutos, mas o CDB precisa ser de uma instituição sólida e, idealmente, dentro do limite do FGC por CPF. Liquidez e garantia costumam pesar mais na decisão do que os 0,29 p.p. de diferença.
Tesouro Selic ou CDB é melhor para a reserva de emergência?
Ambos funcionam, desde que o CDB escolhido tenha liquidez diária (D+0 ou D+1) sem carência. O Tesouro Selic tem a vantagem de nunca ter marcação a mercado negativa e ser aceito em qualquer corretora habilitada ao Tesouro Direto. Já um CDB de liquidez diária pode ter D+0 (crédito no mesmo dia), o que é uma vantagem operacional sobre o D+1 do Tesouro Selic.
Existe taxa de custódia no CDB como existe no Tesouro Direto?
Não. O CDB não tem taxa de custódia da B3. Já o Tesouro Direto cobra 0,20% ao ano sobre o valor investido, isento apenas para patrimônio até R$ 10.000 no Tesouro Direto. Essa taxa amplia a vantagem do CDB 100% CDI sobre o Tesouro Selic acima desse valor — vantagem que já existe mesmo abaixo de R$ 10.000, porque o CDI está atualmente acima da Selic.
Quanto rende o Tesouro Selic em 2026?
Com a Selic em 14,00% ao ano, o Tesouro Selic rende aproximadamente 11,385% ao ano líquido para um prazo de 1 a 2 anos — após descontar a taxa de custódia de 0,20% ao ano cobrada pela B3 e o IR de 17,5% sobre os rendimentos.
Quanto rende o CDB 100% CDI em 2026?
Com o CDI em 14,15% ao ano, um CDB de 100% CDI rende aproximadamente 11,674% ao ano líquido — após IR de 17,5% para prazo entre 1 e 2 anos. Não há taxa de custódia no CDB.
O Tesouro Selic perde dinheiro?
Não em condições normais de mercado. O Tesouro Selic é pós-fixado e acompanha a taxa Selic diariamente — seu valor nunca cai em condições normais. Diferente do Tesouro IPCA+ e Tesouro Prefixado, que têm marcação a mercado e podem apresentar rentabilidade negativa se resgatados antes do vencimento em cenário de alta de juros.
CDB 100% CDI rende mais que o Tesouro Selic?
Sim: 11,674% vs 11,385% ao ano líquido (prazo 1–2 anos), uma diferença de 0,29 p.p., ou R$ 29 por R$ 10.000/ano. Mesmo para patrimônios até R$ 10.000, onde o Tesouro Direto tem custódia isenta, o CDB ainda leva uma vantagem menor (0,12 p.p.), porque o CDI está atualmente acima da Selic.
Escrito por Patrimo
O Patrimo é um app brasileiro de controle financeiro. Escrevemos os guias que gostaríamos de ter lido no começo: com a conta feita na sua frente, exemplos em reais e números que vêm do Banco Central, da B3 e da Receita Federal — nunca de achismo nem de promessa de rentabilidade. Conteúdo educacional; não é recomendação de investimento.
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