Tesouro Direto: qual título comprar primeiro

O primeiro título do Tesouro Direto para quase todo mundo é o Tesouro Selic — ele acompanha a taxa Selic (14,25% ao ano em jul/2026, Banco Central), tem liquidez diária e quase não oscila, então serve de reserva e porta de entrada. O Tesouro IPCA+ vem depois, para objetivos de longo prazo, e o Tesouro Prefixado só quando você aposta que os juros vão cair.

Em resumo

• Comece pelo Tesouro Selic: acompanha a Selic (14,25% a.a., jul/2026), liquidez diária, quase sem oscilação.
• Tesouro IPCA+ (IPCA + ~8% a.a., jul/2026) trava ganho acima da inflação — bom para aposentadoria e metas de 10+ anos.
• Tesouro Prefixado (~14,3% a.a., jul/2026) fixa a taxa hoje — ganha se os juros caírem, mas oscila até o vencimento.
• Imposto: tabela regressiva de 22,5% a 15% sobre o rendimento (Receita Federal); custódia da B3 de 0,20% a.a.
• Não ponha reserva de emergência em IPCA+ ou Prefixado: eles têm marcação a mercado e podem cair na hora do saque.

Qual título do Tesouro Direto comprar primeiro?

O primeiro título do Tesouro Direto deve ser o Tesouro Selic, porque ele acompanha a taxa Selic (14,25% ao ano em jul/2026, Banco Central), tem liquidez diária e quase não oscila. Tesouro Direto é o programa do governo federal que vende títulos públicos pela internet a partir de cerca de R$ 30 (Tesouro Direto, 2026).

Existem três famílias de título, e cada uma resolve um problema diferente. O Tesouro Selic é caixa e segurança; o Tesouro IPCA+ protege o poder de compra no longo prazo; o Tesouro Prefixado trava uma taxa fixa. Escolher "o melhor" sem objetivo não faz sentido — o certo é casar o título com o prazo do seu dinheiro.

Se você ainda está montando a base, vale ler antes como começar a investir do zero — o Tesouro Selic costuma ser o segundo passo, logo depois da reserva.

O que é Tesouro Selic e para que serve?

O Tesouro Selic é o título público pós-fixado que rende ~100% da taxa Selic (14,25% ao ano em jul/2026, Banco Central), com liquidez diária e a menor oscilação de preço do Tesouro Direto. O Tesouro Selic serve para dinheiro de curto prazo e emergência: o valor resgatado cai em 1 dia útil (D+1) e quase não sofre marcação a mercado.

Por acompanhar a Selic dia a dia, o Tesouro Selic sobe de forma estável mesmo se você precisar sacar amanhã. É por isso que ele é o lugar clássico da reserva — o assunto que aprofundo em onde investir a reserva de emergência.

Vantagem extra de custo: o Tesouro Selic é isento da taxa de custódia da B3 até R$ 10.000 por CPF (B3, 2026). Acima disso, os 0,20% ao ano incidem só sobre o que passar de R$ 10 mil.

O que é Tesouro IPCA+ e quando vale a pena?

O Tesouro IPCA+ é o título híbrido que paga a inflação (IPCA) mais uma taxa real fixa — em jul/2026, cerca de IPCA + 8% ao ano nos vencimentos longos (Tesouro Direto). O Tesouro IPCA+ vale a pena para objetivos de 10 anos ou mais, como aposentadoria ou a faculdade dos filhos, porque garante ganho acima da inflação independentemente do que ela fizer.

O detalhe importante: o Tesouro IPCA+ tem marcação a mercado. Se você vender antes do vencimento, o preço pode estar abaixo do que pagou. Levado até a data final, o Tesouro IPCA+ entrega exatamente a taxa contratada.

Uma taxa real de ~8% ao ano é alta em perspectiva histórica. Combinada ao tempo, ela trabalha a seu favor pelo efeito dos juros compostos: quanto mais longo o prazo, maior a diferença que a taxa real faz no bolo final.

O que é Tesouro Prefixado e qual o risco?

O Tesouro Prefixado é o título que fixa a taxa de juros no momento da compra — cerca de 14,3% ao ano em jul/2026 nos vencimentos curtos (Tesouro Direto). O Tesouro Prefixado vale quando você acredita que os juros vão cair: você trava uma taxa alta hoje e continua recebendo-a mesmo se a Selic recuar.

O risco do Tesouro Prefixado é duplo. Primeiro, a marcação a mercado: se os juros subirem e você vender antes do vencimento, o preço cai e pode dar prejuízo. Segundo, o risco de inflação: como a taxa é nominal, uma inflação alta corrói o ganho real — diferente do Tesouro IPCA+, que protege esse poder de compra.

Tesouro Selic, IPCA+ ou Prefixado: qual a diferença?

A diferença entre Tesouro Selic, IPCA+ e Prefixado está no indexador e no prazo ideal: o Selic segue a Selic (pós-fixado, curto prazo), o IPCA+ paga inflação + taxa real (longo prazo) e o Prefixado trava uma taxa fixa (médio prazo, aposta em juro caindo). Todos os três seguem a mesma tabela de IR e a mesma custódia da B3.

Fontes das taxas: Banco Central (Selic) e Tesouro Direto (IPCA+ e Prefixado), jul/2026. As taxas de IPCA+ e Prefixado mudam todo dia útil conforme o mercado.

Quanto de imposto e taxas se paga no Tesouro Direto?

O Tesouro Direto cobra Imposto de Renda pela tabela regressiva (de 22,5% a 15% sobre o rendimento, Receita Federal) mais a taxa de custódia da B3 de 0,20% ao ano (B3, 2026). Não há taxa de corretagem na maioria das corretoras, e o IR é retido automaticamente no resgate — você não precisa emitir DARF.

Quanto mais tempo o dinheiro fica aplicado, menos imposto você paga:

Fonte: Receita Federal. Há ainda IOF só nos resgates feitos em menos de 30 dias (de 96% no 1º dia a 0% no 30º dia). A custódia da B3, desde 2025, é cobrada no resgate, no vencimento ou no pagamento de juros — não mais a cada semestre (B3).

Simulação (hipotética): R$ 10.000,00 no Tesouro Selic, com a Selic parada em 14,25% ao ano, rendem cerca de R$ 1.425,00 brutos em 12 meses. Com IR de 17,5% (faixa de 361 a 720 dias), o imposto fica em torno de R$ 249,00, e o líquido em ~R$ 1.176,00 — sem custódia, pois R$ 10 mil está no limite da isenção do Tesouro Selic. É um cenário simplificado: a Selic muda ao longo do ano.

Qual título do Tesouro Direto escolher por objetivo?

Escolha o título do Tesouro Direto pelo prazo do dinheiro: Tesouro Selic para o que pode ser usado a qualquer momento, Tesouro IPCA+ para metas de 10 anos ou mais e Tesouro Prefixado para travar taxa em prazos médios. Casar o vencimento do título com a data do objetivo evita ter que vender no meio do caminho com marcação a mercado.

Onde NÃO errar ao comprar Tesouro Direto

O erro mais comum é usar o título errado para o objetivo — e o pior deles é pôr a reserva de emergência em Tesouro IPCA+ ou Prefixado, que têm marcação a mercado e podem cair justo no dia do saque. Reserva só em Tesouro Selic (ou equivalente de liquidez diária).

• Não coloque dinheiro de emergência em IPCA+ ou Prefixado — a marcação a mercado pode gerar prejuízo num resgate antecipado.
• Não compre Prefixado achando que "é garantido": a taxa é fixa, mas o preço oscila até o vencimento e a inflação pode corroer o ganho.
• Não venda o IPCA+ no susto de uma alta de juros — levado ao vencimento, ele paga a taxa contratada.
• Não confunda vencimento com liquidez: todo título do Tesouro tem recompra diária (D+1), mas só o Selic é estável para sacar a qualquer hora.

Como escolher e comprar seu primeiro título (passo a passo)

1. Garanta primeiro a reserva de emergência em Tesouro Selic ou CDB de liquidez diária.
2. Defina o objetivo e o prazo de cada novo aporte (curto, médio, longo).
3. Escolha o título que casa com esse prazo pela tabela acima.
4. Abra conta numa corretora, acesse o Tesouro Direto e compre a fração que couber no seu aporte (a partir de ~R$ 30).
5. Programe aportes mensais e acompanhe o rendimento líquido, já descontando IR e custódia.