Quanto Rende R$ 100 mil no Tesouro Selic 2026? Cálculo com IR

Com a Selic a 14,00% ao ano, R$ 100 mil no Tesouro Selic rendem R$ 11.350 líquidos em 12 meses — após IR de 17,5% e taxa de custódia B3 de 0,20%. Isso representa 11,35% líquido ao ano, contra 8,39% da poupança. Neste artigo, simulo os rendimentos em 6, 12, 24 e 36 meses com todos os custos explícitos.

Como funciona o Tesouro Selic em 2026

O Tesouro Selic é um título público emitido diretamente pelo governo federal brasileiro. Ao comprar, você empresta dinheiro à União e recebe em troca uma remuneração atrelada à taxa Selic over — a taxa básica de juros praticada nas operações interbancárias diárias.

Por ser emitido pela União, o Tesouro Selic não tem risco de crédito bancário: o garantidor é o próprio governo federal, sem limite de valor como o FGC. O risco soberano do Brasil é o único risco relevante — e é consideravelmente menor do que o risco de qualquer banco.

Rentabilidade bruta e custos em agosto de 2026

Com a Selic a 14,00% a.a. (após o corte de 0,25 p.p. do Copom em 05/08/2026), o Tesouro Selic remunera muito próximo da taxa Selic over — a diferença é de poucos centésimos e é desprezível para fins de simulação, então este artigo usa 14,00% bruto ao ano. Além do IR, há a taxa de custódia da B3 de 0,20% ao ano sobre o valor total investido, cobrada semestralmente em janeiro e julho. Para outros valores, use o simulador do Tesouro Selic.

Uma exceção importante: posições iguais ou inferiores a R$ 10.000 em todos os títulos do Tesouro Direto somados são isentas da taxa de custódia B3. Para valores maiores, como R$ 100 mil, a taxa representa R$ 200 por ano — um custo real, mas pequeno em relação ao rendimento.

O Tesouro Selic tem liquidez diária: é possível resgatar qualquer valor em qualquer dia útil, com o crédito em conta no D+1 (próximo dia útil). Isso o torna compatível com reserva de emergência — diferentemente do Tesouro IPCA+ e do Tesouro Prefixado, que podem sofrer marcação a mercado negativa em resgates antecipados.

O Imposto de Renda segue a tabela regressiva da renda fixa. A alíquota começa em 22,5% para resgates em até 180 dias e cai progressivamente até 15% após 720 dias. O IR é calculado apenas sobre o rendimento bruto, não sobre o capital investido, e é retido na fonte no momento do resgate.

Resposta direta: quanto rende R$ 100 mil no Tesouro Selic?

R$ 100 mil no Tesouro Selic rendem aproximadamente R$ 11.350 líquidos em 12 meses com Selic a 14,00% (após IR de 17,5% e taxa B3 de 0,20% a.a.). Em 24 meses, o montante líquido acumulado é de R$ 25.066. Esses valores são brutos de qualquer imposto sobre eventual ganho de capital — o IR já está descontado nessas simulações.

Simulação: R$ 100 mil em diferentes prazos

A tabela abaixo mostra o rendimento bruto, o IR pago, a taxa B3 e o líquido final de R$ 100 mil no Tesouro Selic para quatro prazos distintos. A poupança é incluída como referência de comparação.

Metodologia: Simulação baseada em Selic 14,00% a.a. e CDI 14,15% a.a. em agosto de 2026 (pós-Copom de 05/08). Valores aproximados, calculados com IR sobre o ganho bruto. A taxa B3 de 0,20% a.a. é isenta para posições até R$ 10.000. Os rendimentos são líquidos de IR mas consideram a Selic constante — variações futuras da taxa afetarão os resultados reais.

Observo que a alíquota de IR muda a partir do 361º dia: de 20% (até 360 dias) para 17,5% (de 361 a 720 dias). Por isso, o prazo de 12 meses já se beneficia da alíquota de 17,5% — tornando-o proporcionalmente mais eficiente do que os 6 meses, mesmo em termos de rendimento anualizado.

A partir de 720 dias (aproximadamente 24 meses), a alíquota cai para 15% — a mínima da tabela regressiva. Investimentos além de 24 meses no Tesouro Selic mantêm essa alíquota indefinidamente.

Comparação com a poupança

A poupança paga 0,5% ao mês + TR, o que equivale a aproximadamente 8,39% ao ano quando a Selic está acima de 8,5%. Ela é isenta de IR para pessoas físicas — mas mesmo assim perde de forma significativa para o Tesouro Selic na maioria dos prazos.

Em 12 meses: Tesouro Selic rende R$ 11.350 líquidos contra R$ 8.393 da poupança — uma diferença de R$ 2.957. Em 24 meses, essa diferença sobe para R$ 7.576 (R$ 25.066 vs. R$ 17.490).

A isenção de IR da poupança não consegue compensar a diferença de rentabilidade bruta. Enquanto a poupança rende 8,39% a.a., o Tesouro Selic rende ~11,35% a.a. líquido em 12 meses — uma diferença de 2,96 pontos percentuais após todos os impostos e taxas.

Minha leitura

Na minha experiência, muitos investidores continuam na poupança por inércia. Os números mostram que a diferença de R$ 2.957 em um ano não é irrelevante — é quase 3% de retorno adicional sobre o capital. A poupança é conveniente, mas representa um custo de oportunidade significativo. Entendo que a familiaridade tem valor, mas a diferença de rendimento aqui é grande o suficiente para merecer atenção de qualquer investidor.

Entendendo o imposto: quanto fica na mão

O IR no Tesouro Selic é calculado de forma simples: alíquota × rendimento bruto. O capital investido nunca é tributado — apenas o lucro obtido. O imposto é retido automaticamente pela corretora no momento do resgate, sem necessidade de preenchimento adicional na declaração do IR (exceto nos bens e direitos).

A fórmula é: IR = Rendimento bruto × Alíquota do prazo.

Exemplo concreto para 12 meses com R$ 100 mil: rendimento bruto de R$ 14.000, alíquota de 17,5% (prazo de 361 a 720 dias) resulta em IR de R$ 2.450. Somando a taxa B3 de R$ 200, o rendimento líquido final é de R$ 11.350.

Após 2 anos de aplicação, a alíquota cai para 15% e permanece nesse patamar indefinidamente. Não há vantagem adicional de esperar mais de 720 dias em termos de IR — a partir desse ponto, o único benefício do tempo é o acúmulo de juros compostos.

Atenção: IOF nos primeiros 30 dias

Além do IR, existe o IOF (Imposto sobre Operações Financeiras) para resgates realizados em menos de 30 dias. O IOF é regressivo: 96% do rendimento no primeiro dia, chegando a 0% no 30º dia. Para aplicações com prazo mínimo de 30 dias, o IOF não se aplica.

Quando resgatar: o timing ideal para o IR

O Tesouro Selic não tem penalidade financeira para resgates antecipados como o Tesouro IPCA+. O único custo do timing é a alíquota de IR mais alta nos prazos menores. Veja o impacto de cada janela:

• • Antes de 180 dias (22,5% IR): a alíquota mais alta da tabela regressiva — evite resgatar nessa janela se puder esperar um pouco mais. Mesmo assim, o Tesouro Selic segue rendendo mais que a poupança.

• • Entre 181 e 360 dias (20% IR): é a faixa em que cai o resgate de 6 meses (183 dias corridos). Em 6 meses, R$ 100 mil rendem R$ 5.317 líquidos contra R$ 4.112 da poupança.

• • Entre 361 e 720 dias (17,5% IR): janela mais eficiente para a maioria dos objetivos de médio prazo. O prazo de 12 meses já se enquadra aqui, pagando 17,5% de IR.

• • Após 720 dias (15% IR): alíquota mínima permanente. Ideal para quem não precisa do dinheiro em menos de 2 anos.

Para reserva de emergência, o Tesouro Selic é perfeitamente adequado. A liquidez D+1 garante acesso ao dinheiro no prazo de um dia útil. A diferença de IR pelo resgate antecipado (de 17,5%, se o plano era esperar 12 meses, para 20%, caso o resgate saia com 6 meses) representa apenas 2,5 pontos percentuais sobre o rendimento — e não sobre o capital. Em R$ 100 mil por 6 meses, essa diferença é de aproximadamente R$ 169 — não é zero, mas é irrelevante diante da segurança de ter liquidez em emergências.

Vejo com frequência investidores que evitam o Tesouro Selic para reserva de emergência com medo do IR antecipado. Na prática, mesmo pagando a alíquota de 20% em 6 meses, o rendimento líquido (R$ 5.317) é cerca de 29% superior ao da poupança (R$ 4.112). O custo do IR antecipado existe, mas é menor do que o custo de ficar na poupança.

Regra prática

Para reserva de emergência, vejo o Tesouro Selic como uma das melhores opções disponíveis: liquidez diária, risco soberano e rendimento muito superior à poupança mesmo com o IR mais alto dos primeiros meses. Para investimentos de médio prazo acima de 12 meses, convém comparar com CDBs de liquidez diária e LCIs — que em alguns cenários entregam rendimento líquido equivalente ou superior. Para essa comparação, compare com quanto rende no CDI no mesmo valor.

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