Quanto Rende R$ 1 Milhão por Mês em 2026: R$ 6.994 a R$ 11.025

Com a Selic a 14,00% ao ano, R$ 1 milhão em renda fixa gera entre R$ 6.994/mês (poupança) e R$ 11.025/mês (CDB 110% CDI a longo prazo). A diferença mensal passa de R$ 4.000 — sem que o risco entre os produtos seja significativamente diferente. Neste artigo, simulo todos os cenários com os números exatos de agosto de 2026 (decisão do Copom de 05/08/2026), incluindo IR, taxa B3 e o limite do FGC para quem tem R$ 1 milhão para investir.

A resposta direta: quanto rende R$ 1 milhão por mês

Resposta direta

R$ 1 milhão investido em renda fixa gera entre R$ 6.994 (poupança) e R$ 11.025/mês (CDB 110% CDI a longo prazo) com Selic a 14,00% em agosto de 2026. A diferença entre a poupança e os melhores ativos de renda fixa é de mais de R$ 4.000 por mês — comparando líquido com líquido, já que a poupança é isenta de IR e o CDB não.

A tabela abaixo resume a renda mensal líquida de R$ 1 milhão nos principais produtos de renda fixa disponíveis em agosto de 2026. Os valores já consideram IR conforme a tabela regressiva (alíquota de 15% para prazos acima de 720 dias) e a taxa de custódia B3 de 0,20% a.a. para o Tesouro Direto.

Metodologia: Selic 14,00% a.a., CDI 14,15% a.a., IPCA 5,8% a.a. em agosto de 2026 (Copom de 05/08/2026). *Estimativa simplificada do Tesouro IPCA+ com IPCA 5,8%; **não considera a proteção inflacionária do IPCA+. Valores para prazos acima de 720 dias (IR 15%). A poupança entra com 0,5% ao mês mais a TR (0,173% ao mês, série 226 do Banco Central), que se combinam de forma multiplicativa e resultam em 0,674% ao mês, ou 8,39% ao ano isentos de IR.

Tesouro Selic com R$ 1 milhão

O Tesouro Selic remunera essencialmente à própria taxa Selic — 14,00% bruto ao ano no cenário atual. Para R$ 1 milhão, a taxa de custódia B3 de 0,20% a.a. representa R$ 2.000 por ano — um custo real que reduz a rentabilidade efetiva bruta para aproximadamente 13,80% ao ano.

Para prazos acima de 24 meses (IR de 15%): rendimento anual bruto de R$ 140.000, IR de R$ 21.000, taxa B3 de R$ 2.000. Rendimento líquido: R$ 117.000/ano → R$ 9.750/mês.

A principal vantagem do Tesouro Selic com R$ 1 milhão é estrutural: não há limite de cobertura. O FGC não se aplica — o garantidor é o próprio governo federal. Para patrimônios acima de R$ 250 mil, essa característica torna o Tesouro inevitável em qualquer alocação de renda fixa.

Uma vantagem do Tesouro Selic que passa despercebida: liquidez diária real — sem marcação a mercado negativa, ao contrário do Tesouro IPCA+ e do Prefixado. Com R$ 1 milhão, ter acesso imediato a uma parcela do patrimônio a qualquer momento tem valor não quantificável diretamente.

CDB com R$ 1 milhão: oportunidade e risco de concentração

O CDB a 110% CDI rende 15,565% bruto ao ano. Com IR de 15% (prazo acima de 720 dias), a taxa líquida chega a 13,23% a.a. — R$ 132.303/ano líquidos, equivalente a R$ 11.025/mês. É o maior rendimento nominal entre os produtos de renda fixa analisados.

Mas há um ponto crítico: o FGC cobre apenas R$ 250.000 por CPF por instituição. Com R$ 1 milhão em um único banco, R$ 750.000 ficam sem cobertura do Fundo Garantidor.

Atenção: concentração de risco com R$ 1 milhão em CDB

Com R$ 1.000.000 em um único banco, apenas R$ 250.000 têm cobertura do FGC. A solução mais comum é distribuir em 4 bancos (4 × R$ 250.000 = R$ 1.000.000 cobertos) ou combinar R$ 500.000 em Tesouro Direto + R$ 500.000 em 2 bancos (R$ 250.000 cada). O FGC também tem um limite global de R$ 1 milhão por CPF a cada 4 anos — considere esse teto no planejamento.

Minha leitura

Para patrimônios acima de R$ 250 mil, a diversificação entre instituições e entre Tesouro Direto + CDB é uma das estratégias que observo com mais frequência entre investidores de renda fixa. O FGC tem um teto de R$ 1 milhão por CPF em 4 anos — para quem tem mais que isso, o Tesouro Direto torna-se inevitável na carteira.

*O Tesouro Direto não tem limite de cobertura — o garantidor é o governo federal. A cobertura de R$ 1 milhão nessa estratégia inclui R$ 500k em risco soberano e R$ 500k cobertos pelo FGC.

LCI/LCA com R$ 1 milhão

A LCI a 92% CDI rende 13,02% líquido ao ano (isenta de IR) — R$ 130.180/ano, equivalente a R$ 10.848/mês. É o segundo maior rendimento líquido entre os produtos analisados, superando o Tesouro Selic por R$ 1.098/mês.

A vantagem da isenção de IR é especialmente relevante em prazos de 12 meses: enquanto o CDB 110% CDI precisa de IR de 17,5%, a LCI entrega o bruto integralmente. Para prazos de 24+ meses (quando o IR do CDB cai para 15%), o CDB 110% CDI supera marginalmente.

A limitação da LCI com R$ 1 milhão é a mesma do CDB: o FGC cobre apenas R$ 250.000 por banco. Para cobertura total em LCI, seria necessário dividir entre pelo menos 4 instituições emissoras — o que exige mais gestão operacional. Além disso, a LCI tem carência mínima de 9 a 12 meses dependendo do prazo, o que a torna incompatível com reserva de emergência.

Nota sobre LCA

As LCAs (Letras de Crédito do Agronegócio) seguem a mesma lógica: isentas de IR para pessoas físicas, sujeitas ao FGC até R$ 250 mil por banco. Para R$ 1 milhão, as regras de distribuição e cobertura são idênticas às da LCI. As taxas praticadas em LCA costumam ser ligeiramente diferentes, dependendo da oferta no momento.

Tesouro IPCA+ com R$ 1 milhão

O Tesouro IPCA+ 7,9% paga IPCA (5,8%) + 7,2% de prêmio real ao ano — resultando em aproximadamente 13% bruto ao ano em termos nominais com a inflação atual. Após IR de 15% e taxa B3 de 0,20% a.a., o rendimento nominal líquido estimado é de ~10,85% a.a., equivalente a aproximadamente R$ 9.042/mês.

Em termos nominais, o IPCA+ fica abaixo do CDB e da LCI no cenário atual. Mas a comparação direta em termos nominais ignora o benefício estrutural do produto: o prêmio real de 7,2% a.a. é garantido independentemente de como a inflação evolui.

Para quem planeja viver de renda por décadas, o IPCA+ garante que o poder de compra de R$ 1 milhão seja preservado — algo que o CDB pós-fixado não oferece se a Selic cair e a inflação acelerar simultaneamente. Em horizontes de 10+ anos, essa proteção tem valor que vai além dos números nominais.

IPCA+ versus CDB: a comparação correta

Em março de 2026, com inflação em 5,8% a.a., o CDB 110% CDI paga mais em termos nominais. Mas o CDB é atrelado ao CDI — se a Selic cair, o rendimento cai junto. O Tesouro IPCA+ 7,9% garante 7,2% de retorno real mesmo que a Selic vá a 5% e a inflação suba para 10%. Para quem quer preservar poder de compra por décadas, essa assimetria é relevante.

O custo real da poupança com R$ 1 milhão

Com a Selic acima de 8,5% ao ano, a poupança paga 0,5% ao mês mais a TR — e as duas parcelas se combinam de forma multiplicativa, não somada: (1 + 0,173%) × (1 + 0,5%) − 1 = 0,674% ao mês, o que dá 8,39% ao ano. Em R$ 1 milhão, isso significa R$ 6.994/mês — isento de IR, e ainda o menor rendimento da lista.

Um detalhe que quase todo mundo erra: só a parcela de 0,5% é fixa. A TR, que ficou zerada entre 2017 e 2021, voltou a subir com os juros e hoje está em 0,173% ao mês (série 226 do Banco Central). A conta de 6,17% ao ano, que assume TR igual a zero, não vale mais: ela subestima a poupança em pouco mais de dois pontos percentuais.

Como a poupança é isenta, esses 8,39% já são líquidos. Pelo critério de Fisher, com a inflação de 5,8% considerada aqui, o ganho acima da inflação é de (1 + 8,39%) ÷ (1 + 5,8%) − 1 = 2,45% ao ano — positivo, mas bem abaixo do que qualquer outro produto desta lista entrega.

A diferença entre poupança e CDB 110% CDI, líquido contra líquido: R$ 11.025 − R$ 6.994 = R$ 4.031/mês. Em um ano, essa diferença acumulada é de R$ 48.372.

O que R$ 4.031/mês representa em 10 anos

Reinvestindo a diferença de R$ 4.031/mês a 11% a.a. por 10 anos, o valor acumulado chega a cerca de R$ 849.000. Em 10 anos, portanto, a diferença de rendimento entre a poupança e o CDB 110% CDI ultrapassa 80% do próprio capital original de R$ 1 milhão — sem chegar a igualá-lo.

Minha leitura

Essa é a conta que faço quando alguém me pergunta se a poupança "ainda é segura". Tecnicamente sim — mas o custo de oportunidade de R$ 4.031 por mês, mês após mês, é real. Em 10 anos, a diferença de rendimento ultrapassa 80% do próprio capital original. Para patrimônios de R$ 1 milhão, entender essa diferença e agir sobre ela é uma das decisões financeiras mais impactantes que qualquer investidor pode tomar.

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